Роснефть объявила финансовые результаты за 9 мес по МСФО.

👉ДОБЫЧА ЖИДКИХ УГЛЕВОДОРОДОВ ЗА 9 МЕС. 2023 Г. СОСТАВИЛА 4,0 МЛН БАРР. В СУТКИ, ЧТО НА 3,9% ВЫШЕ ГОД К ГОДУ
👉ДОБЫЧА ГАЗА ЗА 9 МЕС. 2023 Г. ВЫРОСЛА НА 33,0%, ПРЕВЫСИВ 1,5 МЛН Б.Н.Э. В СУТКИ
👉ПОКАЗАТЕЛЬ EBITDA УВЕЛИЧИЛСЯ НА 19,3% ЗА 9 МЕС. 2023 Г. ДО 2 403 МЛРД РУБ. ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ, ОТНОСЯЩАЯСЯ К АКЦИОНЕРАМ РОСНЕФТИ, ЗА 9 МЕС. 2023 Г. ДОСТИГЛА 1 071 МЛРД РУБ.

 

Пресс-релиз: www.rosneft.ru/press/releases/item/216969/
Отчет: www.rosneft.ru/upload/site1/document_cons_report/2023_third_quarter_IFRS_ru.pdf

Добрый вечер.
Магнит опубликовал РСБУ 9 мес. и управленческую отчетность МСФО за 3 квартал.
Поскольку являюсь держателем немаленькой доли от портфеля акций Магнита, сделаю быстрый взгляд на отчетность.
Подробнее чуть позже сделает Анатолий.

( Читать дальше )

Специально для Анатолия Полубояринова😁

Берем отчет 2022 и считаем
 

Сложив все подчеркнутое получаем FCF 2022 = 124,8 млрд руб. С табличкой совпадает
Ну честно говоря влияние курсов тоже можно вычесть, так как это реальное уменьшение денег, ну да бог с ним.

( Читать дальше )

Напомню, что в отчете Группы ЛСР за 22 год мы узнали, что компания подарила своим мажоритарным акционерам и менеджменту 22,15 млн акций, а это 1/5 всего уставного капитала компании.
 
Ранее, компания потратила свои денежные средства, чтобы выкупить эти акции на баланс.
Как вы видите, эти события были после 31 декабря 2022 поэтому мы с нетерпением ждали отчет за 1-е полугодие, чтобы понять, как эти акции уйдут с баланса компании и увидим ли мы соответствующее увеличение расходов (ведь вознаграждение менеджмента это как никак административные расходы...

Но никакого резкого увеличения расходов административных мы чего-то не увидели:

 
Честно говоря, не спрашивайте меня что тут написано, мы с аналитиками сами не сильно поняли. Предположительно хотят размазать какие-то расходы на мотивацию по нескольким периодам.

( Читать дальше )

В целом, по отчету скажу, что практически в рамках моих ожиданий, единственное, резко подскочили операционные расходы (SGA), по году будет примерно на 1 млрд больше, чем я предполагал, зато расходы на воровство, благотворительность и гибель рыбы могут быть на 0,6-0,7 млрд лучше.

Теперь по конференц-коллу
👉Строят завод по мальку в Кондопоге, 10-11 млн малька в год мощность к 2025 году. Структуру малька (лосось/форель) не раскрывают.
— это очень хорошо, так как данный объем позволит во многом снять зависимость от импортного смолта (прим. mozgovik)
👉Текущие цены: 1200р/кг за лосось (с НДС) и 1100р/кг за форель (с НДС)
— в рамках наших модельных значений

👉Думают, что в 2023-2024 коснутся планки в 35 тыс т по съему рыбы в живом весе.
👉Текущая биомасса в воде = 31 тыс т (рекорд)
👉Сохраняют план выйти на 60 тыс т в обозримом будущем. Надеются, что наш рынок столько переварит, тестируют экспортные каналы продаж в СНГ и др.
— хотя мы сомневаемся, что такой объем можно будет показать в обозримом будущем
👉Много импортной рыбы едет из Чили, и даже норвежский лосось просачивается на рынок через Белоруссию


( Читать дальше )

Отчет компании VK за 1-е полугодие отражает наши опасения о том, что после смены контролирующего акционера в декабре 2021 года, компания VK перестанет стремиться к зарабатыванию прибыли, а станет стремиться к доминированию в интернете квазигосударственной компанией.

EBITDA — минимальное значение за 7,5 лет

Причина — рост расходов опережает рост доходов (в основном это расходы на персонал и расходы на маркетинг)

Данные 2 квартала не совсем сопоставимы кварталами предыдущих лет, т.к. из расходов ушли проданные бизнесы (My.Games), которые в прошлом добавляли 6-7 млрд выручки в квартал.

( Читать дальше )

В пятницу вечером МТС опубликовала отчетность МСФО за 1 квартал...

👉Выручка +5,9% г/г  = 139,6 млрд руб
👉OIBDA +2,4% г/г = 57,7 млрд руб
👉Чистая прибыль г/г = 12,7 млрд руб
👉Число клиентов экосистемы +26,7% г/г = 13,9 млн чел
👉Чистый долг снизился с 431 млрд руб до 379,1 млрд руб.




Пресс-релиз: https://ir.mts.ru/news_and_events/corporate_releases/details/741867 

Презентация: https://storage.ir.mts.ru/mts-ir/images/documents/MTS_Q1_2023_Presentation.pdf 

Отчет: https://storage.ir.mts.ru/mts-ir/images/documents/MTS_Q1_2023_Results_Press_Release.pdf

Компания Фосагро представила сегодня вечером операционный отчет и финансовый отчет МСФО за 1 квартал.
Выручка упала на 35,7% в связи с падением цен на удобрения.
Скорр. EBITDA сократилась на 43,7% до 49 млрд руб.
Скорр. прибыль упала на 53% до 33,9 млрд руб.


Продажи выросли на 1,5% до 2,742 млн т.
Производство выросло на 6,1%


Пресс-релиз компании: https://cdn.phosagro.ru/upload/iblock/dd7/gviw990s6fxwh2meq5wvmlx2r49nm78d.pdf 

Отчетность компании: https://www.phosagro.ru/upload/iblock/a2f/qwfkz817c6uz5efha2t0r5mxe3qah6v6.pdf

👉МКБ: Резко выросли процентные расходы и убытки по кредитным потерям. Прибыль упала в 4 раза. 
👉Росбанк. Прибыль упала из-за создания резервов. Резкий рост процентных расходов. Фрилоут почти отсутствует. Не интересно.
👉Мордовэнергосбыт: финпоказатели стагнируют, прибыль не растет. По 0,3 еще можно было бы посмотреть, по 0,5 уже стремно, хотя текущий P/FCF=5, что недорого. Не интересно.
👉Пермьэнергосбыт. Один из самых приличных сбытов. Долга нет, регулярные дивиденды, P/FCF = 4,7, EV/EBITDA = 3,8.
👉Рязаньэнергосбыт. Крепкий сбыт. Вырос в 2 раза за полгода, теперь P/FCF = 10, не интересно уже.
👉Самараэнерго. EV/EBITDA = 3, P/FCF = 6. Сначала вывод бабок схемами, теперь копят кэш 4й год. Дивов не было с 2011 года. Не интересно.

👉Светофор Групп (РСБУ). Выручка -35%. При прибыли 25 млн руб, операционный денежный поток -79 млн. Закрывали дыру продажей акций на 160 млн. Не интересно.
👉Таттелеком. Татары молодцы. Крепкая компания (EV/EBITDA=2.3), но при регулярном пэйауте 40% ДД всего 7%. Выручка стагнирует 4 года.
👉Меридиан - Пустышка, которая непонятно что делает на бирже. При этом выкупает и гасит свои акции=) Работает 5 человек, в отчете написано что акционерами является >2 млн лиц))) Единственный актив — АО Ривердейл, который такая же пустышка.
👉Наука-Связь. Много лет подряд отрицательный денежный поток. В 22 рекордно отрицательный. Большой долг и кредиторская задолженность (ND/EBITDA=4). В общем, та компания, у которой ты даже облигации не стал бы покупать. (Только сейчас узнал, что это еще одна компания Сергея Васильева)

На сегодня хватит пока. 
Пойду отдохну от монитора

Все кто мог, уже отчитались за 2022 год. Глянем пару отчетов...

👉ДЗРД МСФО 2022 = выручка выросла, но FCF отрицательный, долг вырос, прибыль уменьшилась. Не интересно
👉ДИОД МСФО 2022 = выручка упала, рентабельность упала в 2 раза. Не интересно
👉ДЭК МСФО 2022 = прибыль выросла, т.к. снизился убыток от переоценки. FCF резко в минус, т.к. резкий рост capex. Не интересно
👉ЕМЦ МСФО 2022 = косты росли быстрее чем выручка, прибыль -1/3. Оценка справедливая, но с учетом того, что мажор держит контроль через BVI, а на Мамбе торгуются расписки, выпущенные BNY, - история стрёмноватая.
👉Европейская Электротехника МСФО 2022 = выручка +56%, прибыль +132%. Долг=0. Бумагу уже разогнали, стоит на 60% дороже, чем в 2021 году и +130% к уровням 22 года. Жалко, что пропустили, эмитент интересный.
👉ИСКЧ МСФО 2022 = выручка упала, fcf отрицательный. Компания функционирует как хедж-фонд, много финансовых операций в отчетности, вывела на биржу 2 компании и 1 на внебиржу. Оценка совершенно неадекватная EV/EBITDA = 55.
👉КОКС МСФО 2022 = выручка -23%, FCF=-13 млрд, долг вырос. Пофигу, т.к. на бирже не торгуется.
👉Калужская сбытовая 2022 МСФО = выручка не растет, дорого, большой долг, вывод денег займами связанным сторонам
👉Костромская сбытовая компания 2022 МСФО = выручка упала, себестоимость выросла. Неадекватная оценка. Дивов нет. Ещё и разогнали.
👉Красноярскэнергосбыт 2022 МСФО = крепкая компания без долга, недорогая, гораздо приличнее и интереснее предыдущих двух, но в этом году уже +58%.
👉М.Видео 2022 МСФО: сокращение выручки, расходов, капекса, большой убыток. Не уверен, что бизнес-модель вывезет.

Тэкс, пошёл на обед. До скорых встреч
Надеюсь, было полезно